Krisis keuangan didefinisikan sebagai situasi di mana aset keuangan kehilangan sebagian besar nilainya, atau ada penurunan tajam dalam nilai aset. Pelanggan tidak dapat membayar hutang mereka selama ini.
Berbagai situasi dapat diklasifikasikan sebagai krisis keuangan. Ketika lembaga keuangan kekurangan likuiditas, atau ketika bisnis merasa sulit untuk bertahan, ada kepanikan di bank atau pasar saham ambruk atau bahkan menyebabkan krisis mata uang. Semuanya diklasifikasikan sebagai krisis keuangan.
Biasanya, krisis keuangan dikaitkan dengan orang yang menarik uangnya dari tabungan. Investasi ditutup selama krisis keuangan, dan mungkin tidak terbatas pada pasar tertentu. Namun, hal itu dapat memengaruhi seluruh ekonomi suatu negara atau wilayah atau, dalam beberapa kasus, ekonomi di seluruh dunia.
Hal-hal seperti pecahnya gelembung keuangan, ambruknya pasar saham, gagal bayar negara, dll. adalah indikator krisis keuangan.
Jenis krisis keuangan
- Krisis mata uang
Situasi di mana keraguan muncul jika bank sentral suatu negara memiliki devisa yang cukup untuk mempertahankan nilai tukar tetap negara tersebut disebut krisis mata uang. Krisis mata uang sama-sama mempengaruhi pasar saham internasional serta pasar saham lokal. Karena krisis mata uang adalah krisis keuangan, ini adalah pendahulu dari krisis ekonomi yang sebenarnya.
Utang luar negeri meningkatkan mata uang dalam negeri secara drastis ketika krisis mata uang terjadi. Telah terlihat bahwa krisis mata uang dapat menghancurkan ekonomi terbuka tetapi mungkin tidak mempengaruhi ekonomi yang cukup stabil. Pemerintah memainkan peran penting dalam mengelola krisis mata uang dengan memenuhi kelebihan permintaan mata uang tertentu dengan cadangan devisanya, biasanya USD, Euro, atau Pounds.
Krisis mata uang berdampak pada semua sektor ekonomi, termasuk sektor non-ekonomi seperti politik. Ini mempengaruhi para pemimpin yang secara negatif berkuasa. Dampak lanjutan dari krisis mata uang menyebabkan pergantian pemerintahan atau menteri keuangan atau gubernur pusat.
Bagaimanapun, krisis mata uang berdampak negatif pada ekonomi.
- Krisis perbankan
Krisis perbankan juga dikenal sebagai bank run. Hal ini terjadi ketika nasabah menarik uangnya dari bank karena hilangnya kepercayaan terhadap fungsi bank. Harga perbankan standar di setiap negara.
Operasi bank dapat dipengaruhi oleh berbagai faktor yang dapat menyebabkan kebangkrutan. Spekulasi bahwa sebuah bank akan tutup dan mempengaruhi semua uang deposan inilah yang menyebabkan orang menarik uangnya dari bank. Kepanikan perbankan merupakan penyebab utama krisis perbankan yang sekaligus menyebabkan krisis keuangan. Hal ini menyebabkan destabilisasi bank, yang dapat menyebabkan kebangkrutan.
Inilah sebabnya bank biasanya membatasi penarikan nasabah atau, pada saat seperti itu, menangguhkan penarikan seluruhnya. Orang mungkin mulai menarik uang mereka dari bank berdasarkan ancaman bahwa bank akan ditutup.
Jika tidak dikendalikan, ancaman ini akan menyebabkan penarikan uang dari semua bank, yang akan menyebabkan keruntuhan bank dan, pada gilirannya, krisis keuangan. Ini secara langsung akan mempengaruhi perekonomian untuk waktu yang sangat lama. Ini juga menyebabkan resesi ekonomi dalam bisnis, dan banyak perusahaan tutup.
- Gelembung Spekulatif
Ini juga dikenal sebagai gelembung ekonomi atau gelembung harga di mana harga aset didasarkan pada pandangan masa depan yang tidak konsisten. Ada banyak penjelasan tentang gelembung ekonomi, tetapi kebanyakan muncul dengan ketidakpastian. Gelembung ekonomi yang tidak pasti seperti itu disebut gelembung non-spekulatif. Sebagian besar waktu, gelembung ekonomi dapat terlihat dalam retrospeksi.
Dalam hal ini, harga tiba-tiba turun, yang juga dikenal sebagai crash atau bubble burst. Harga berfluktuasi dengan sangat mudah jika terjadi gelembung ekonomi dan menjadi tidak mungkin dipisahkan dan dilindungi dari permintaan dan penawaran.
Istilah gelembung berasal dari gelembung Laut Selatan Inggris dan merujuk pada perusahaan itu sendiri yang telah menggelembungkan saham mereka daripada menghadapi krisis. Gelembung ekuitas dan gelembung utang adalah dua jenis gelembung spekulatif. Resesi COVID-19, yang disebabkan oleh gelembung utang korporasi, adalah contoh kombinasi antara ekuitas dan gelembung utang.
- Krisis keuangan internasional
Ketika nilai tukar tetap suatu negara tiba-tiba terdevaluasi karena defisit yang tidak berkelanjutan di neraca berjalan, itu disebut krisis neraca pembayaran atau krisis keuangan internasional.
Ketika negara tidak dapat membayar utang negara, itu disebut sebagai default berdaulat.
- Krisis ekonomi yang lebih luas
Ini juga dikenal sebagai depresi atau resesi. Ketika PDB negatif selama lebih dari dua kuartal, itu bisa disebut resesi. Ketika resesi untuk waktu yang lama, maka itu disebut depresi. Resesi dan depresi menyebabkan stagnasi ekonomi.
Semua kegiatan ekonomi menurun dalam resesi. Mungkin ada berbagai peristiwa, seperti krisis keuangan atau guncangan perdagangan, yang dapat menyebabkan resesi. Resesi adalah efek yang disebabkan oleh banyak faktor yang dibahas di atas.
Ketika resesi berlanjut untuk waktu yang lama, itu berubah menjadi depresi. Depresi hebat tahun 1920-an adalah salah satu contoh depresi terbaik. Itu dimulai pada 1930-an dan menyebar ke seluruh dunia.
Ketika pertumbuhan ekonomi absen untuk waktu yang lama, maka dapat disebut sebagai stagnasi ekonomi. Pengangguran yang tinggi biasanya merupakan efek dari stagnasi ekonomi.
Penyebab krisis keuangan
Seperti dibahas di atas, ada beberapa penyebab krisis keuangan. Umumnya, krisis terjadi ketika ada penilaian aset yang berlebihan. Overvaluation itu dibesar-besarkan oleh perilaku investor yang tidak rasional.
Ketika individu mulai membuang aset atau melakukan penarikan besar-besaran, hal itu menyebabkan kegagalan bank. Kegagalan bank kemudian mulai menyebabkan krisis ekonomi di dalam negeri. Angka-angka sistematis, perilaku manusia yang tidak terduga, mengabaikan masalah ekonomi yang signifikan adalah beberapa faktor yang dapat berkontribusi pada krisis keuangan.
Situasi COVID-19 baru-baru ini juga dapat dikatakan sebagai pendahulu krisis keuangan. Sebagian besar bisnis tutup karena pandemi, yang menyebabkan orang menarik sejumlah besar uang dari bank dan tabungan mereka. Karena bisnis turun, itu sama-sama mempengaruhi ekonomi banyak negara.
Jika situasi tidak membaik, kemungkinan besar krisis keuangan akan terjadi pada pertengahan tahun 2020 atau awal tahun 2021. Bahkan setelah mengambil langkah-langkah untuk mencegah krisis keuangan, terkadang masih terjadi. Mereka juga bisa menjadi lebih buruk.
Pelengkap strategis di pasar keuangan adalah salah satu penyebab utama krisis keuangan. Leverage adalah penyebab umum lain dari krisis keuangan. Di sini leverage berarti meminjam dan penarikan konstan dari lembaga keuangan dapat menyebabkan krisis keuangan.
Lembaga keuangan memberikan pinjaman kepada banyak perusahaan untuk bisnis. Jika bisnis runtuh, seluruh uang yang diinvestasikan oleh lembaga keuangan ini hilang. Ini menciptakan risiko kebangkrutan bagi mereka, dan lambat laun sistem ekonomi runtuh.
Penyebab lain dari krisis keuangan adalah ketidakcocokan aset-kewajiban. Ini adalah situasi di mana risiko dikaitkan dengan hutang dan aset lembaga atau tidak dialokasikan dengan benar. Sebagai contoh, banyak bank memberikan fasilitas rekening deposito yang dapat ditarik sewaktu-waktu.
Mereka menggunakan jumlah yang disimpan di akun mereka untuk memberikan pinjaman jangka panjang ke bisnis yang berbeda. Dengan demikian ada ketidakcocokan antara kewajiban jangka pendek dan aset jangka panjang. Kewajiban jangka pendek berupa simpanan dan jangka panjang berupa pinjaman.
Ketidakpastian adalah penyebab lain dari krisis keuangan. Kesalahan dalam biaya investasi karena kurangnya pengetahuan, kesalahan dalam studi keuangan perilaku dapat menyebabkan ketidakpastian. Terkadang nilai aset ditaksir terlalu tinggi karena tidak terbiasa dengan inovasi teknis dan keuangan baru.
Jika orang tidak terbiasa dengan format baru perusahaan atau jenis usaha baru, itu akan meremehkan atau melebih-lebihkan nilai aset.
Sektor keuangan merupakan sektor yang diatur oleh pemerintah. Sektor keuangan harus menjaga transparansi untuk memiliki ekonomi yang layak. Lembaga keuangan besar diinstruksikan untuk tetap setransparan mungkin dalam semua transaksi.
Semua laporan keuangan mereka diketahui publik, dan mereka menggunakan prosedur standar akuntansi. Selain itu, memastikan bahwa institusi memiliki aset yang cukup untuk memenuhi kewajiban kontrak mereka adalah tujuan regulasi. Banyak dari krisis keuangan disalahkan pada regulasi yang tidak memadai.
Ini telah membuat banyak perubahan dalam peraturan untuk waktu yang lama, dan mereka menjadi lebih ketat untuk menghindari terulangnya situasi seperti itu. Tetapi peraturan yang berlebihan merupakan kemungkinan penyebab krisis keuangan itu sendiri.
Penipuan keuangan telah memainkan peran penting dalam runtuhnya lembaga keuangan besar sepanjang waktu. Banyak perusahaan menarik deposan dengan klaim berlebihan dan menjanjikan pengembalian investasi yang tidak realistis. Contoh seperti itu dapat dilihat sepanjang sejarah seperti penipuan Charles Ponzi di abad ke-20.
Ketika krisis keuangan dimulai di satu institusi dan menyebar ke institusi lain atau dari satu negara ke negara lain, itu disebut penularan. Itu menyebar ke berbagai institusi dan negara untuk Menghancurkan mereka dan, pada gilirannya, seluruh perekonomian.
Banyak lembaga keuangan berisiko karena penularan. Ini disebut risiko sistemik. Krisis Thailand tahun 1997 adalah salah satu contoh terbaik penularan yang dimulai di Thailand dan menyebar hingga ke Korea Selatan.
Contoh krisis moneter
1. Depresi Hebat tahun 1929
Depresi hebat tahun 1930-an adalah depresi ekonomi parah yang dimulai di Amerika Serikat dan menyebar ke banyak negara yang mempengaruhi mereka selama bertahun-tahun. Itu berlangsung selama akhir 1930-an di Amerika Serikat. Itu adalah salah satu depresi terluas di abad ke-20.
Itu dimulai di Amerika Serikat setelah jatuhnya harga saham secara signifikan pada 4 September 1929. Itu adalah berita media di seluruh dunia tentang jatuhnya pasar saham, yang juga dikenal sebagai Black Tuesday.
PDB global menderita kerugian sekitar 15% karena depresi. Pada pertengahan 1930-an, beberapa ekonomi mulai pulih, tetapi efek negatif dari depresi besar berlangsung selama awal Perang Dunia 2.
Ada penurunan yang signifikan dalam pendapatan pribadi, harga, pajak, dan perdagangan internasional juga. Ada peningkatan pengangguran di Amerika Serikat lebih dari 22%, dan di beberapa negara, naik hingga 35%.
Banyak industri terpukul keras karena depresi hebat tahun 1930-an, termasuk yang bergantung pada industri berat. Konstruksi dihentikan secara harfiah di banyak tempat, dan pertambangan adalah salah satu sektor yang paling menderita.
2. Krisis keuangan global 2007-08
Krisis keuangan global 2007 2008 adalah krisis dunia yang disebabkan oleh pengambilan risiko yang berlebihan oleh bank dan bualan gelembung perumahan Amerika Serikat. Gelembung perumahan Amerika Serikat yang terburuk menyebabkan nilai sekuritas yang terkait dengan real estat AS turun dan merusak lembaga keuangan di seluruh dunia.
Hal ini juga mengakibatkan krisis perbankan internasional. Krisis tersebut menyebabkan resesi besar, yang merupakan salah satu resesi global yang parah setelah depresi tahun 1930-an. Menyusul krisis keuangan tahun 2007, 2008, pada tahun 2009, dimulailah krisis utang Eropa dan kemudian menyebabkan krisis keuangan Islandia.
Krisis keuangan Islandia disebabkan oleh kegagalan bank dari tiga bank besar di Islandia, dan dianggap sebagai salah satu keruntuhan keuangan terbesar di negara mana pun.
Krisis dimulai di Amerika Serikat tetapi menyebar ke seluruh dunia dengan cepat. Sementara konsumsi Amerika Serikat lebih dari sepertiga dari pertumbuhan konsumsi global, seluruh dunia bergantung pada permintaan Amerika.
Triliunan dolar disediakan di tempat tidur dan stimulus oleh banyak pemerintah dan bank sentral seperti Bank Sentral Eropa, Federal Reserve, Bank of England, dan banyak lagi.
Sebanyak 47 bankir dipenjara akibat krisis, setengahnya berasal dari Islandia.
Kesimpulan
Krisis keuangan adalah fenomena yang memiliki hubungan sebab dan akibat dengan berfungsinya ekonomi. Berbagai faktor dapat menyebabkan keruntuhan ekonomi yang menyebabkan krisis keuangan.
Krisis keuangan dimulai di satu tempat dan memiliki peluang yang sangat tinggi untuk menyebar ke tempat lain, menghasilkan keruntuhan gabungan.
