Perbedaan Saham dan Debenture (Dengan Tabel)

Saham dan Debenture adalah dua metode paling umum untuk mengumpulkan dana modal oleh perusahaan venturing baru atau perusahaan yang mencari ekspansi atau peningkatan. Menjual saham dan debenture di pasar adalah salah satu cara paling pasti untuk mendapatkan uang dalam jumlah besar. Oleh karena itu sebagai investor, pertanyaan membeli saham atau debenture pasti akan muncul.

Saham vs Debentures

Perbedaan antara saham dan debenture terletak pada haknya. Saham dimiliki oleh perusahaan tempat ia dijual. Saham diterbitkan oleh entitas perusahaan di mana mereka menjual sebagian kepemilikan mereka untuk mengumpulkan dana. Investor pemegang saham memiliki sebagian dari modal perusahaan. Di sisi lain, debenture adalah instrumen pinjaman yang digunakan untuk mengumpulkan dana untuk melunasi utang jangka panjang. Pemegang debenture tidak memiliki hak atas modal perusahaan karena aset dikubur.

Saham adalah bagian kecil dari modal perusahaan. Pembelian saham memberikan pemiliknya (disebut pemegang saham) hak atas modal perusahaan sebanding dengan saham yang dimiliki. Sebagai imbalannya, investor dibayar dengan dividen dari keuntungan yang diperoleh perusahaan.

Debentures adalah instrumen utang jangka panjang yang diterbitkan oleh perusahaan untuk meningkatkan modal di bawah meterainya. Investor tidak memiliki hak modal apa pun kepada perusahaan tetapi perusahaan berhutang kepada investor (disebut pemegang debenture). Sebagai imbalannya, pemegang debenture dibayar bunga atas jumlah pinjaman secara berkala.

Tabel Perbandingan Antara Saham dan Debenture

Parameter Perbandingan	Membagikan	Surat hutang
Berarti	Unit kecil dari modal perusahaan, diterbitkan untuk umum memberi mereka hak kepemilikan	Instrumen utang jangka panjang yang diterbitkan oleh entitas perusahaan untuk mengumpulkan dana pinjaman dari pasar
Kepemilikan	Modal yang dimiliki	Modal pinjaman
Nama pemegang	pemegang saham	Pemegang surat utang
Hak pemegang	Pemilik memiliki hak atas modal perusahaan dan juga hak suara dalam hal:	Pemilik tidak memiliki hak seperti itu.
Konversi	Saham tidak dapat dikonversi menjadi surat utang	Obligasi dapat dikonversi menjadi saham.
Kembali	Dibayarkan dalam bentuk deviden keuntungan	Dibayar dalam bentuk bunga pinjaman.
Mempertaruhkan	Berisiko karena berfluktuasi dengan kinerja dan keuntungan	Beresiko, bagaimanapun, pengembalian dijamin.
Jika terjadi kerugian/likuidasi	Tidak ada pengembalian	Dalam hal likuidasi, pemegang debenture perusahaan adalah yang pertama dilunasi.

Apa itu Berbagi?

Sebuah saham atau ekuitas atau modal saham adalah unit terkecil dari modal perusahaan. Modal perusahaan dibagi menjadi divisi kecil dan terbatas yang dijual kepada publik untuk mengumpulkan dana. Memiliki persentase tertentu dari saham perusahaan memberi pemegang saham kepemilikan atas persentase perusahaan tersebut.

misalnya seseorang membeli 10 saham dari 100 perusahaan, dia memiliki 10% dari perusahaan. Demikian pula, jika seseorang memiliki lebih dari 50% saham modal, ia dikatakan sebagai pemegang saham utama perusahaan sementara yang lain adalah anak di bawah umur.

Sebagai pemilik modal perseroan, pemegang saham memiliki hak suara dan hak kepemilikan. Pemilik dibayar dividen dari keuntungan perusahaan. Saham juga dapat diperdagangkan di pasar saham untuk mendapatkan nilai. Kepemilikan saham bisa berisiko karena berfluktuasi dengan keuntungan dan dalam kasus likuidasi perusahaan pemegang saham tidak dikembalikan bagiannya di modal namun menawarkan pengembalian yang tinggi kepada investor.

Saham dapat terdiri dari dua jenis:

Saham Ekuitas: Ini juga disebut saham biasa/biasa. Saham ini dapat diperjualbelikan di bursa efek.
Saham Preferensi: Ini adalah saham yang memiliki preferensi atas saham normal karena dalam kasus likuidasi perusahaan, pemegang saham ini adalah yang pertama dipertimbangkan.

Apa itu Surat Utang?

Debentures adalah alat utang yang diterbitkan oleh badan usaha untuk menghimpun dana sebagai pinjaman dari masyarakat. Dengan kata sederhana, perusahaan berhutang budi kepada Anda. Pemilik debenture disebut pemegang surat utang. Biasanya debenture memiliki tingkat bunga yang lebih rendah daripada pinjaman bank atau cerukan. Tingkat bunga itu sendiri mungkin tetap atau mengambang.

Perusahaan berhak untuk membayar pengembalian kepada Anda dalam bentuk bunga pinjaman, yang harus dibayar dalam jangka waktu yang lama. Obligasi dapat dikonversi menjadi saham. Namun, pemegang debenture tidak memiliki hak karena modal tidak dimiliki tetapi digali.

Relatif investor debenture menghadapi risiko yang lebih rendah bahkan dalam kasus likuidasi perusahaan, pembayaran kembali terjamin.

Obligasi adalah dari jenis berikut:

Debentures Abadi: Seperti namanya, ini adalah alat seumur hidup yang tidak jatuh tempo. Mereka diperlakukan seperti ekuitas dan berfungsi sebagai sumber pendapatan seumur hidup bagi pemegang surat utang.
Debentures yang Dapat Ditebus: Obligasi ini ditetapkan untuk jangka waktu tertentu dan pada saat berakhirnya jangka waktu ini, jumlah pokok dilunasi.
Convertible Debentures: Ini adalah alat hutang jangka panjang yang diterbitkan oleh perusahaan yang dapat dikonversi menjadi saham/ekuitas setelah jangka waktu tertentu.

Perbedaan Utama Antara Saham dan Debentures

Saham adalah modal yang dimiliki sementara debenture ditanamkan.
Pemegang saham memiliki hak atas modal perusahaan sedangkan pemegang debenture tidak.
Pengembalian dibayarkan dalam bentuk dividen keuntungan kepada pemegang saham sedangkan pemegang debenture dibayar bunga dari jumlah yang ditanamkan.
Saham bersifat kaku dan tidak dapat dikonversi sedangkan debenture lebih fleksibel.
Investor menghadapi risiko tinggi dalam kepemilikan saham karena pengembalian tergantung pada fluktuasi pasar dan kinerja dan juga menghadapi risiko likuidasi namun pemegang debenture memiliki klaim pertama atas aset perusahaan jika terjadi likuidasi.

Kesimpulan

Meskipun saham dan debenture digunakan untuk mengumpulkan dana modal dari pasar oleh entitas mana pun, keduanya berbeda dalam sifat dan pengembaliannya. Modal yang dimiliki memberikan hak kepemilikan dengan risiko tinggi dan pengembalian yang tinggi, sedangkan modal yang ditanam memberikan pengembalian yang rendah tetapi pengembalian yang pasti. Investor harus memilih dengan bijak dan dapat memasukkan keduanya untuk mengurangi risiko dan meningkatkan eksposur.